夏佐全:未来十年将是中国创新型企业的黄金时期!

  口述 | 夏佐全

  整理 | 姗姗

  2019年7月25日-26日,由投资家网主办,中国科技金融促进会风险投资专业委员会、深圳市创业投资同业公会、深港投资促进中心、金麦粒联合主办,深圳市企业战略并购促进会、看财经、财经锐眼、并购菁英汇协办,国合·耶鲁全球领导力培养计划学术支持,喔图云摄影提供视频直播的“投资家网·2019中国基金合伙人(GPLP)峰会”在深圳福田香格里拉大酒店隆重举行。

  本次峰会以“资本破局”为主题,深度剖析股权投资全新业态,并广邀各地政府领导、500+投资同行、500+FOFS、财富管理机构、上市公司以及1000余位商界精英齐聚一堂,围绕GP与LP当下最关注的热点话题进行了深度交流与探讨。

  比亚迪创始人之一、正轩投资董事长夏佐全在主题演讲中总结了正轩投资九年以来,在科技投资方面的经验和教训,他表示科技投资是参与和分享新一轮科技红利的主要途径,也是弥补中国核心技术缺失的关键一步。

  夏佐全总结,投资科技企业,失败率很高,投资机构需要从多维度、多角度去判断、证明技术的难度、领先性和成熟度。在大行业的发展背景下,初创企业能够从细分市场中得到存活机会,但初创企业要想获得更大的发展,还需要进一步的扩展。

  他认为,早期科技企业投资逻辑不同于以往。在互联网时代,成功的投资模式更难复制,以产业型、合伙人为骨干的投资团队应运而生,未来十年将是中国产生更多优秀企业的黄金时期。

  以下为夏佐全在“投资家网·2019中国基金合伙人(GPLP)峰会”上的演讲实录:

  一深耕科技投资,收获满满

  尊敬的各位来宾、各位朋友,下午好!很高兴有机会出席资本破局2019中国基金合伙人GPLP峰会,在此我谨代表深圳市正轩投资有限公司对峰会主办方投资家网表示衷心的感谢!

  大家都知道,四天前,也就是7月22日,科创板正式开始交易。首批25家科技企业迎来了历史性的开门红,见证了中国资本史上从未有过的变革。科创板的开办将为中国科技企业成长提供强有力的支持,大大拓宽创投行业的退出渠道,打破2018年以来创投行业在退出行业时低迷的状态。

  作为早期科技投资的探索者之一,很高兴看到越来越多的投资人加入到科技投资的队伍。早在2010年,一开始我们做早期天使投资时,就专注于做早期的天使科技型投资,在这条路上探索了大概九年的时间。

  虽然我们错过了互联网创业的风口,但在科技领域的提前布局也迎来了比较丰硕的成果。在人工智能领域投出了优必选、博铭维、悠桦林、意能通等企业。其中优必选前一段时间完成了新一轮融资,估值50亿美金,成为了目前全球估值最高的AI创业型企业。

  从2015年我们开始投资半导体领域,培育了芯能半导体、锐石创芯半导体。锐石创芯做设计前端,最近刚刚进入华为,补华为的短板。其中一家半导体最近刚进入中兴通讯,作为中兴通讯路由器半导体的供应商

  在设计制造领域,我们还投出了爱贝科、艾斯达克等企业。此外,在航空航天信息技术、新材料方面也投资了十几家比较有潜质的创新型企业。

  九年前,正轩开始做科技型投资时,当时感觉像我们这样做非常早期投资的机构并不多,所以我们很多项目在创业者相对困难的时期投给他们,项目技术壁垒高,应用的市场广,发展非常迅速、估值增长很快,为正轩也带来了不错的回报。

  在目前投资的50多家企业当中,平均持有时间是5年,已经退出的现金6个多亿,持有价值60多亿,将近70亿,表现不错。

  为什么要投资科技企业?回顾历史,核心技术的缺失是中国工业化发展之痛,这一点,我在比亚迪的创业过程中深有感触。